2018年6月8日，由《中国能源》杂志社主办、能源界网承办的2018第一届中国能源金融商务会大会(CEFC,以下简称“能金会”)在北京金隅喜来登大酒店隆重召开。作为国内迄今规模最大、专业度最高的能源金融会议，首届能金会以开拓能源与金融合作资源、优化能源与金融相互配置为宗旨，以解决能源行业融资难及成长型企业融资成本高为目的，吸引了国内众多能源企业和知名金融机构的参与支持，获得业界广泛关注。我们请到了兴业银行绿色金融处长程峰
以下是会议演讲实录。
程峰：各位下午好，我们都知道，不管是做宏观的金融政策还是从财经下发的政策，其实对金融业的监管是非常严格的，这个金融业在过去大家认为好像可以躺着赚钱的日子已经不在了，其实金融业也在寻找它的出路，现在国家倡导的主流的政策和方向，就是支持和服务实体经济，今天来探讨的能源产业就是我们实体经济典型的代表，上午我也听了各位专家和各位政策制定者所提出的想法，我觉得都有道理，但是真正从我们服务实体经济的角度来看，这些政策的执行效果会不回答道预期对我们产业的冲击有多大，这个东西我们还是再做观察和考量。
从我们做金融的来讲，大家都知道兴业银行一直是秉承做绿色金融，到今年已经12年了，围绕这12年我们有一个深刻的感受，就是下面那一句话，不管你是做新能源可再生能源也好，还是做环保类的业务，总之是我们的政策一定要支持，如果没有政策支持什么东西说多了都没有用，因为市场化是最终的结果，理想状态，在市场培育的过程中，大家一定能做到让它迅速的、自主的撮合交易能够达到市场最优，这是非常有难度的。
我们光伏行业，风电行业到现在为止，经过了多年的发展，也经过了多次了洗牌，行业日趋成熟，也跟金融业形成了很好的互动，但是531政策出来之后，对双方都是新的冲击，所以双方可能要在这个事情上重新定位重新考量，这个是我们讲的政策一定是保护或者支持，包括我们新能源产业在内的绿色产业相关的一个重要的支持的基石，这是我们讲的第一个，从国家层面来说，也围绕绿色金融和绿色产业发展也提了很多，从十三五规划一直到后面十八大提出来的生态文明改革的主体方案，再加上我们金融监管机构的，包括我们人民银行银监会对金融业都提出了明确的要求，绿色信贷绿色金融，都提出了具体的要求，并且有制度来支持，这个是对金融业一个很好的引导作用
但是金融业的引导作用到底执行的效果怎么样，大家都知道你做绿色金融到底跟其他的金融有什么区别，其实它的根本起源就来自于我们国家引入了一套管理体系，就是从金融企业的管理体制、性质然后业务流程，再加上相关的信息披露，相关的一些机制，我们国家还没有要求商业银行对你的绿色金融和相关运作要进行强制的信息披露，这个只是以资源性的披露，大家现在逐步的在开始往这个方向来引导，要求金融机构做这样的信息披露，所以兴业银行作为加入的银行，并且是参与了中国化的，就是国际的环境和风险的体系把它融入到中国，形成了绿色金融，也参与制作中国化的制定，成为国家的制度，我们也有很多实践到这些里面。
在实践的过程当中，我们也经过了非常长的时间发展，尤其是有几个关键的时间节点，2008年我们是公开承诺加入四大原则，那么我们就把这个理念引入到我们信贷业务当中去，引入到信贷业务当中去我们面临的在国内要跟其他商业银行继续去PK的话，增加了环境和社会风险考量的前提下，我们同时要考虑效益和成本的因素，因为你增加了一些东西你就要拉长你审批的流程，那我们通过业务运行的方式解决这个问题，还有一个考虑成本的问题。
如果兴业银行自己能够做评估的项目，这个不存在成本增加，如果是按照制造原则的相关要求，我们把它分成了A类，并且是超出了我们技术评估范围的，我们聘请第三方的机构来做，这个就涉及到费用，我们解决这个费用的渠道就是由总行来承担，所以我们在2008年面临这样的挑战，基本解决了，到2011年和2012年的时候，总行比绿色金融的产业，把它作为总行正确发展的产业，并且总行的部门也变成了总行的一级部门，所以我们后续在产品创设在业务的直接管理和推动方面我们有更好的抓手，在后续的推动过程当中就是，尤其是在最近三年，我们持续的在为实体经济的融资的可得性和低成本方面我们再做持续的努力。
包括我们内部的，比如说信贷资产的对外加速扭转，虽然说我收益低，但我扭转的快，所以我可以通过加速扭转再投入，其实也还可以获得不低于市场平均水平的收益率，这个是在我们资产管理方面的一些想法。那么还有一个就是我们要怎么真正给这些实体企业带来实惠，怎么带来实惠，坦白来讲到目前为止，除了最近人民银行中期借贷的便利，增加了绿色信贷和绿色证券的抵押率，为银行的贷款提供了更充足的抵押之外。坦白来讲我们国家的政策对金融没有外规的更多其它的支持政策，那这些政策依赖于银行自己来提供。
兴业银行在做的过程当中，我提供的政策就包括我们这里写到的，第一个你首先解决你资金成本的问题，你银行的资金成本都贵，你怎么可能给客户提供相对低的融资成本，所以这个解决我们第一个问题就是我们在2016年和2017年发了500亿的绿色金融债权，这个绿色金融债权市场利率水平都是在3%左右，期限短的会便宜一点，期限长的会贵一点，这个融资成本我们得到的资金是平价转移给分行使用，分行他们能够达到比较低的资金成本，可以以这个为基础价值去跟客户来谈定价的问题，所以这是我们第一个。
第二个我们再进一步银行的资源占用上，比如说我给绿色金融的业务，我安排单向的风险资产，如果分行在这方面短缺可以不需要向总行支付相应的资产占用的对价，就是说可以在分行方面支持分行，你超了指标我也不罚你，所以这也是对分行的一种激励，然后再加上我们对创兴业务和创新模式我们会有一些专门的费用与配置，就是说鼓励大家跟客户区一对一的去做个性化的金融方案，而不是我们一个标准拿出去对所有的客户都适用这是不行的，所以我们鼓励我们分行和支行跟不同的客户去洽谈，相当于个性化的一担子的进服务方案。
再一个就是大家都知道最近除了2016年，相对来说你批的项目随时都能投放以外，从2017年到2018年一直都有比较严格的，监管机构对银行的新生贷款投放都是比较严格的，窗口指导的规模，这个规模实际上是紧缺和稀缺的，那带来的效果就是你批的项目你要排队等，你要等着什么时候有规模什么时候给你放，这个时候就有一定的问题，我们兴业银行在这个政策上我们有也安排，就我每年我绿色金融的信贷增量，可以保证占到整个对工业务增量的一半，换句话说，信贷规模增量的一半是拿来专门支持绿色金融投放的，保证你合格项目来尽快的安排投放，这个是属于切块管理，我们为绿色金融后期的繁荣和发展我们提供了很好的便利。
当然业务的体量到目前为止，刚好我们5月份的数据也出来的，到目前为止我们大概为15000多家的客户累计投放了绿色金融业务已经是15000多亿，相对于每一家1亿元的投放，融资余额现在大概只有一半左右，我们现在的余额1382亿，这个是我们整个商业银行做绿色金融的体量。环境效益这个地下都有，为什么我们随时都可以把环境效益弄出来，我们自己有一个开发的一套，我们每一笔贷款每一笔业务投放下去，我们有一套绿色金融的管理系统，那么每次我们的业务一落地，我们就可以在系统里面自动测算，我会带来多少二氧化硫的减排等等，这些都是我们系统自动测算的，所以每个月我们这个数据都能知道。
这个是属于带来社会环境效益，仅以碳减排量来为例，我们现在每一年产生的二氧化碳的减排量相当于北京的十万辆出租车可以停45年，这个就是对我们环境和社会风险的贡献，这个里面我们说你做了这么多量，不是你银行一个绿色金融部就可以做到的，当然这个绿色金融部我们发在我们全国的各支行、各分行，这个是必须的，但是我们战略定位可能更高，把它做到兴业银行控股的集团都要参与绿色金融，所以我们在产品体系里面，从我们的对工业务，再到我们的零售、包括我们的金融市场包括我们控股的子公司，包括基金、信托、资管，包括证券等等这些品牌，这些子公司都有绿色金融相关的产品体系，那这个我们也做了一个安排。
总体来讲，最近几年来我们围绕这个政策，逐步在做一个产品的开发和运用，包括我们围绕环境PPP的业务，早期的时候我们还可以做PPP业务的融资，后来监管条件变了，我们现在可能以项目贷款为主，当然在PPP的五个阶段，十九个步骤里面，我们在不同的阶段也可以配合企业做其它的一些配套的金融服务，不限于融资贷款。还有一个就是我们对支持企业走出去发展壮大，所以做一些产业并购和产业发展基金，现在我们的思路跟原先也不一样，原来做银股时代的比较多，现在监管条件也不允许，我们现在转型做权益类投资，这个是我们第二大类。
第三大类是我们帮助企业到直接资本市场去融资，绿色企业获得认定的，今天我们也有人大绿色金融国际研究院他们也是第三方认定的债券发行的为机构之一，所以我们跟他们的配合，我们做成效他们做认定，兴业银行自己也可以做认定，我自己做认定不算。做了认定以后，我兴业银行第一做成效，第二我可以直接参与投资你这个债券品种。投资这个债券品种再配合我们银行的贷款，通过这种多元化的方式来为企业的项目提供多种的融资服务，这个是属于我们提供的绿色金融相关的一些债券投资的一些相关。
还有一块就是我们的绿色建筑是有一定关系的，就是我们称量的建筑物在做节能改造，这里面其实也涉及到能源，比如说我们的空调系统、电梯系统进行智能化的改造跟新能源相结合，所以跟新能源相结合的正能量改造，这个改造我们统统把它拉入到绿色的金融行贷款，往往是企业做这些简竹醒改造的时候跟装修会结合起来，所以我们把它放在这个里面。
还有一个我们兴业银行也有自己租赁公司，兴业银行租赁公司在2017年租赁的增量里面，新增的业务量里面有三分之一是绿色租赁，因为它的租赁标的可服务的产品都是我们绿色产业的客户，我们还有其它的一些经济政策，但银行业要改变自己的原有的运作思路，包括我们531政策出来以后，我们银行怎么适应这个市场条件，我原来的准入要求，我原来的审批条件可能都要做相应的调整，这个也要做一个新的方向。
现在大家都知道做直接资本融资，可能会获得比较低的融资成本，那这个在常规里面是正确的，这个从现在简易的数据来看，尤其是在今年来看，这个有一些可能不是太符合这一规律，比如说我们发行绿色公司债企业债，甚至包括我们投资相关的债务融资工具等等，发行的利率可能比贷款利率还要贵。这个是属于市场部正常的一个表现，还有一个就是我们当初把企业的这些称量的绿色资产在运营的，预期有未来现金流的，我们把它进行正确化，在银行里面就变成了绿色资产的支持票据和资产绿色化，还有一个就是我们刚才所说的，我们参与一些高成长的，有比较好的预期发展前景的好产业，原来我们支持茶叶的发展，我们原来要解决企业的资本金的问题可能有过去的一些手段，但现在环境变了以后，我们现在直接转型做绿色股权和资金，这个是我们新的基本的思路。
而且这个资金我们在2017年已经成立，现在我们有一半以上通过一些方式投出去，现们剩下的就用来专项用于投项目，所以不是你介绍的项目不够好，不是没有办法，是有办法，监管是有相关的条件，那么改变到银行的经营方式。我们在具体的运作上，我们再具体的运作上我们对内对外我们有专业技术为主，我们投向，我们以低碳经济、循环经济、生产经济这三大类为主，低碳经济就包括我们的新能源和能源效率的提高，我们除此以外我们还有一个比较重要的热点，我们也做一个简要的介绍大概几分钟。
国家现在围绕着环保的其实都是息息相关的，跟我们能源也分不开，现在搞绿色金融创业实验区有五个省份，我们都积极参与，我们从它的项目的前期的专业支持到后期的授信安排，然后再到我们项目的推动落地，我们以乌鲁木齐为例，新疆的三个地区，我们在签订合作协议基础上，我们后期进行项目的处理，然后我们实现业务的投放，我们是一条龙的做下来。还有一块大家注意到，环保引起老百姓的注意以后，中央从2016年开始启动了专门的环保督察，环保督察最严重的地方可能在甘肃，可能省委书记都拉下马这是典型的例子。
所以在这些区域里面我们都配合地方政府我们做它相关的专项的绿色金融配合环保督察整改的融资方案，所以我们在这里面围绕甘肃自然保护区，以及福建省内合作的环保督察的项目，那我们通过围绕项目的主体的设计，我要符合规定，银行考虑第一个是合规，第二个是风险，风险管控，然后再项目运作的同时的设计，再加上我们后期授信的支持，我们通过政府引导社会资本来进行全方位的合作，我们提供这样相关的一些考虑，所以这个是我们围绕基本的绿色金融的思路。
大概从我们低链，就四大原则，在引入到我做的什么样的业务，最后我们的一些关注的热点和一些方式给大家做一个汇报，时间有限所以不能展开，谢谢大家。
主持人：好，非常感谢程峰非常精彩的演讲，兴业银行确实在绿色金融方面走在所有银行的前列，通过股权投资的方式来支持绿色产业的发展，在环保新能源里面走在了前列，在这一点给我们程峰一个掌声。在行业里面我们都知道，很多的产业是因为银行的支持成长出来的，也有一些很多的企业是因为银行款放不下去了，所以就死掉了。所以我想问一下，你这个有没有统计数据，在我们绿色产业，特别是环保，还有我们新能源的行业，到后来的不良贷款高不高，也就是死掉的，就成了赖帐的，就这个比例高不高，特别在新能源我们对抵押要求比较低的情况之下，地层的资产不良了，这个更充溢导致我们信贷的风险，像这样的情况之下我们运用的金融不良贷款跟其他行业相比较，你有没有这样的数据，能说一说吗?
程峰：好的，问题很犀利，我也跟大家做一个汇报，刚才讲到的我们绿色金融整个融资余额是7300多亿，那我们当然也关注资产质量也是银行所共同要关注的一件事情，非常重要的一件事情，所以我们现在说我们的定价跟其它的贷款比的话，我们绿色金融确实竞价相对来说不是太高，肯定是要低的，为什么我们坚持要做，就是因为我现在虽然说赚的很多，但是我亏的少。我们有数据，就是不良贷款率，我绿色金融的不良贷款率，当然人民银行已经有数据，大家也可以去查，我们自己绿色金融的不良率大概只有0.29%，大家也可以查查贷款的不良贷款率是什么水平，起码是超过1%的，所以这就是我为什么坚持做绿色金融的原因。
至于刚才介绍的说，这个遇到不好的企业，风险贷款上我们不贷，这个里面其实也是要区别处理，处理不良贷款这个事情是技术和智慧要很高的一个活，原则上我们一般情况下也有相关的一些原则，比如说不是企业真的到最后不行了，很少说有第一时间就去要求破产清算这个基本没有。给大家举个例子(55：32)大家都知道，最早期的时候公司出了一点状况，我们其实都是有贷款，多家银行都是有贷款，最后政府出面协调，虽然说公司的有点问题，但是最后处理还是比较好，要求各家银行不要收贷，并且到期的应该主动续上，各家银行也配合的很好，最后企业的临时困难解决之后，(56：01)一直运营的很不错，所以跟各家银行的合作关系也一直维持的比较紧密。
主持人：环保行业有家非常著名的企业一个叫审物环保，你们有贷款吗?
程峰：没有，没有我们就可以放开说一说了。审物环保我们原来很早的时候有过接触，在企业融资过程当中，可能我们最后选择的结论，我们判决的结果就是不借，我们关注企业有两个方面的核心要素，大家可以研究一下他们，第一个采用的热点技术，说是把天然气变成其它更加捷径的东西，但是这个技术号称是世界首创，但做银行的，我不是搞航空搞高端技术的，所以我需要技术是可以检验的，所以这种技术我没有其它的任何资产可以得到检验的情况下，我们是谨慎态度的。第二件事情就是他所做的一些项目，大家仔细来看，他的很多项目交易对手都是管理行，换句话说可以实现比较高的营业收入但现金流可能比较少，我银行关注的是现金流而不是关注你财务记帐的时候那个收入，我说这么多，在座的大家既然要我分享我就跟大家说一下。
主持人：好，掌声是不是要更热烈一些，感谢我们程处长，给我们非常好的启发，银行它是皇帝的女儿，所以它要选白马王子是要有眼光，今天我们程处长绿色金融实际上是风险比较大的行业，那么把不良贷款控制比较低的程度，所以只有你懂你才能匹配，你银行不懂也可能死掉了，所以你必须对这个行业充分的了解，银行也进行着一条体系，这个体系不是你讲怎么样，是经过我们一层层的指标的考核是不是符合我们绿色金融的指标，那么银行才能放的开。兴业银行也做了一套的支持的政策，不但从银行贷款，银行贷款给那一些，租赁给那一些，资产给那一些，然后到股权投资给那一些，不同的项目、不同的风险，配备不同的资金，才把这个行业做的更好，所以兴业银行在银行界也有非常好的名声，这对于我们投资人，对于我们甚至我们在座的各位炒股的，选什么样的企业，选什么样的股票也有非常好的启发，再次感谢我们的程处。
