随着液化天然气价格回落至低位、国际油价上涨以及全球船用油“限硫令”即将实施，车船用气将成为支撑液化天然气市场增长的新主力。
一边是国内天然气市场需求疲软，消费增速回落显着，调峰、工业用气增速均不及预期;一边是气源价格仍保持相对高位，加之受进口低价液化天然气(LNG)冲击，2019年以来，以管道气为原料气源的国内LNG工厂盈利水平整体大幅下滑。
卓创资讯统计数据显示，2019年1-10月，国内LNG出厂均价为3885元/吨，较2018年同期下跌505元/吨，价格同比降低12%。同期LNG工厂平均利润只有约99元/吨，同比大跌89%。
“今年国内LNG工厂能挣钱的少。以陕西地区LNG工厂为例，今年以来多处在盈亏平衡线上，10月份甚至陷入亏损状态。”一位LNG工厂负责人对记者说。
进入薄利时代
记者了解到，今年以来，由于气源供应相对充足，国内LNG工厂周度开工率平均超过46%，较2018年上涨9个百分点。“往年在比较好的情况下，LNG工厂开工率约为48%，今年开工率预计能达到54%的历史高点。”中宇资讯天然气分析师张宇对记者说。
虽然气源相对宽松，但供应价格仍保持高位。中宇资讯数据显示，去年在“淡季不淡”、全年天然气消费增幅超过18%的市场态势下，LNG工厂气源均价为2.05元/方，而今年在前三季度国内天然气消费同比增幅降至11.6%的情况下，截至11月15日，LNG气源价仍维持在2.02元/方的相对高位，平均降幅只有0.03元/方，且局部时间段高于去年。
特别是今冬明春，中石油对其直供的西北及内蒙古地区LNG工厂实施“保量不保价”政策，液厂用气需经重庆石油天然气交易中心竞拍成交。10月30日，中石油推出11月上半月长庆油田周边资源线上竞拍交易，成交价跳涨1元/方，超过2.6元/方，受此影响，市场推涨情绪显着，导致LNG价格出现暴涨。但在11月14日，11月下半月冬季第二轮长庆油田周边资源线上竞拍交易推出，在封顶价约束下，最终以2.2-2.38元/方的价格成交，LNG价格应声下降。
“今年以来天然气供应整体充足、下游需求增速减缓，加上低价进口LNG的冲击，市场难以支撑LNG价格上涨。即便因局部地区供应紧张，出现价格大幅上涨现象，但并不会持久，最终仍将回落。”隆众资讯天然气分析师王皓浩认为。
从10月30日西北管道气第一轮竞拍情况看，虽然成本支撑LNG价格一度出现暴涨，“但缺乏需求支撑，之后仍回落到4100元/吨，而同期LNG工厂生产成本超过4400元/吨。”王皓浩说，预计今冬明春LNG市场均价不会高于4500元/吨，LNG工厂整体盈利水平将在成本线附近波动。
谈及今年西北地区LNG工厂的经营形势，陕西LNG产业协会秘书长李蓉亦向记者直言：“由于LNG工厂本身负债率较高，为保持现金流，未来一段时间内，工厂将被迫亏本销售，在整体持续微亏的情况下保持运转。”
市场处于调整阶段
卓创资讯分析认为，随着整体天然气需求增速放缓，国内LNG市场也将逐步进入调整阶段。预计未来几年，LNG价格走势将逐渐趋于平稳，淡旺季价差减小。
综合市场数据显示，目前，国内LNG工厂达到近200家，年产能约3000万吨，产能排名前十位的工厂产能总占比不足40%。其中，现有维持生产的不足120家，长期停产的工厂超过40家。
据了解，由于今年LNG工厂盈利情况普遍不及预期，虽有多个项目建成，但投产意向较低。目前看来，未来新建LNG工厂产能增速并不乐观。
与之形成鲜明对比的是，目前，中国沿海已建成投产的LNG接收站已达21座，年接收能力约8000万吨，远高于LNG工厂产能。且从规划情况看，未来3-5年接收站新增投产数量仍将维持较高水平。
事实上，当前国际天然气供需形势宽松，现货LNG价格处于低位水平，今年以来，低价进口LNG数量的大幅增加已对国产LNG形成打压之势。
同时，随着国家管网公司即将挂牌，中石油对管网的影响力被削弱，既而转向加速收购终端。有受访专家指出，由于中石油掌握大量上游资源，近期以及未来较长的一段时间内，在“以资源换终端”的市场策略驱动下，中石油将会加强对市场投放气量的控制。因此，对LNG工厂而言，在采暖季期间原料气“价高量少”的状态会一直持续。“在这样的形势下，LNG工厂首先要面临的问题是如何活下去。”李蓉说。
按照天然气行业“管住中间，放开两头”的市场化改革方针，随着天然气管网等基础设施的公平开放逐步推进，未来上游供气市场主体亦有望逐渐增加。
记者了解到，目前社会资本对参与上游资源开发或与供气企业合作、多渠道拓展气源的意向强烈。
在李蓉看来，长远看，LNG工厂在气源上也将有望逐渐减少对中石油的依赖，有可能会重新出现新的供销动态平衡，即维持“利润较低但相对稳定”的盈利水平。
交通用气支撑消费增长
从LNG下游市场结构看，目前国内LNG下游用户基本是以工业、交通、城市燃气为主，另有少量发电、化工等。
分析今年用气形势，因国内天然气消费增长整体回落，城市燃气对LNG调峰需求增速同步减缓;而随着LNG相对于管道气价格优势的减少甚至丧失，作为下游需求主要增长点的工业LNG市场增速亦不及预期。预计未来工业及城市燃气LNG消费增速将大幅下滑。
值得一提的是，随着LNG价格回落至低位、国际油价上涨以及全球船用油“限硫令”即将实施，LNG作为交通用气的经济优势再度凸显。“车船用LNG将成为支撑LNG市场增长的新主力。”中国汽车工程学会特聘专家、四川省清洁能源汽车产业协会特别顾问李永昌对记者说。
目前，国家已有多个政策明确支持推广LNG重卡，排放达到国六标准的LNG重卡也已于今年7月1日投放市场。在工信部今年公示的第319批78款新车公告中，LNG牵引车高达39款，占据半壁江山。
“环保要求倒逼，气源供应充足，终端气价稳中有降，LNG作为公认的取代柴油作为重卡燃料的最佳选项，市场需求空前巨大，产销再现火爆是意料之中的大概率事件。”李永昌认为。
相关数据显示，今年LNG重卡市场开局良好，仅一季度就呈现出产销两旺之势，达3万辆左右。今年上半年燃气LNG重卡销量达到8.5万辆。
“近一个半月来，各LNG发动机与整车厂大都在加班生产中。我们预计，今年国内LNG重卡销量将逾10万辆，创历史新高，增幅达到20%以上。”李永昌认为。
