10月27日,上市公司万马股份(sz.002276)、金冠股份(sz.300510)及中广核在深圳举行了白鹭充换电基金项目合作签约仪式。据了解,白鹭充换电产业基金由万马股份、中广核控股、金冠股份等共同发起设立,第一期募集规模为5亿元,主要投资布局新能源汽车充换电等领域。其中万马股份子公司万马奔腾新能源出资2亿元,持股40%;金冠股份出资1.5亿元,持股30%,中广核子公司北京银河创新技术出资1.425亿元,持股28.5%。
俗话说,没有金刚钻,别揽瓷器活。这并不是一场跨界,更像是行业龙头凭借自身优势,在充换电领域进行的“火花碰撞”。
公开资料显示,万马股份是国内最早进入充电桩领域的公司之一,在新能源产业领域已形成了智能设备制造+网络运营服务+投资建设充电网+车辆运营的产业链生态布局。财报显示,2021上半年,万马股份新能源板块充电桩销售发出额同比增长215%,自营充电量同比增长64%,万马爱充网在公共充电设施充电总功率和充电量指标中位列前五。
合作方金冠股份则是多年深耕“智能电网+新能源”领域的高新技术企业。旗下子公司南京能瑞,是国内主流充电桩运营商之一,同时也是国内少数具备充电设施的设计、制造,以及电力安装施工于一体的全资质企业。
而该基金的发起方中广核,则是中国最大、全球第三大核电企业,中国第二大清洁能源发电企业。作为央企,中广核集团在专业化售电、可靠充电设备、完整运维服务及方案设计、符合国家碳排控的绿电供给及强大的配套金融服务能力方面具有产业优势,将助力项目实现收益最大化。
中信建投指出,充电桩属于新能源汽车产业链上游。与锂钴、动力电池产业等相似,充电桩行业的成长逻辑是下游新能源车销量带动上游充电桩的产销,使车桩保有量之比维持在合理的范围内。由于当下新能源汽车渗透率提升速度超预期,未来充电桩规模也将加速提升。预计到2025年新能源汽车保有量有望达到3200万水平,车桩比分别按3/2.5测算,到2025年充电桩市场空间约为1000~1300万台水平,较目前规模有5~6倍增长空间,5年CAGR为45%,充电桩行业在十四五期间将加速发展,赛道估值有望提升。
业内人士指出,充换电行业发展中后期需依靠布局合理的充电网络、安全高效的产品和满足客户差异化需求的运营服务。由于行业的特殊性,央企、产业龙头及社会资本多方合作,或许能实现项目收益的最大化。
