推动国际能源尤其是油气价格持续高涨。作为具有战略属性的特殊商品，油气价格不仅受到市场供需关系的影响，也与地缘政治局势紧密相关。过去30年中10次军事冲突发生中原油价格上涨居多，从冲突爆发时刻开始计算，20个交易日后有7次原油价格高于危机爆发时。本次也不例外，2月24日俄乌冲突爆发当天布伦特原油和纽约原油期货价格双双突破每桶100美元关口，最高达到每桶105.79美元，创下7年多来新高。被视为“欧洲天然气价格风向标”的基准荷兰TTF天然气期货价格一度拉涨逾60%，报118.5欧元/兆瓦时，达到近期最高位。到3月2日，国际油价收盘突破110美元/桶。上海原油期货主力合约触及涨停，高达663.9元/桶，续创该品种上市以来新高。荷兰TTF天然气期货价格上涨至198欧元/兆瓦时。如果未来俄乌谈判破裂，俄乌军事冲突持续或进一步升级，美西方对俄制裁可能进一步扩大，一旦实质性涉及俄罗斯能源领域，将进一步推高国际油气等能源价格。
拖累全球经济复苏，进而影响能源需求。目前全球处于后疫情时代，经济正在从新冠疫情的寒冬中逐渐回温，经济复苏基础薄弱。但俄乌冲突及美欧对俄的制裁势必会增大全球经济复苏前景的不确定。首先，石油天然气作为基础性燃料和原料，其价格大幅上涨必然进一步加重美、欧、拉美和非洲等本已十分严重的通货膨胀，全球通胀形势将进一步恶化。彭博社预测，国际油价攀升到100美元，将使美国和欧洲下半年的通胀率提高约0.5个百分点。摩根大通预测，如果国际油价攀升至150美元/桶，全球经济扩张将完全熄火，通胀率飙到7%以上。其次，由于俄罗斯还是全球主要的农产品、矿产品出口国之一，对俄制裁势必将导致全球产业链、供应链紊乱加剧，制造业活动遭遇更大瓶颈。第三，干扰全球货币政策走向预期，主要表现为央行政策空间进一步受限。当前美欧主要经济体正计划加速收紧货币政策，以抑制通胀，同时希望避免因紧缩力度过大而拖累复苏步伐。俄乌冲突在助推通胀预期的同时削弱经济活动恢复前景，令抑制通胀和支持经济的权衡挑战变得更复杂。第四，俄乌冲突通过打击风险资产和私人部门信心影响实体需求，最终将延缓全球经济修复进程。其中，对俄乌自身经济冲击最大，对欧洲经济影响次之，对亚太和美国经济也有负面影响。彭博经济研究认为，如果俄罗斯对欧洲的能源供应中断，可能导致欧元区陷入经济衰退，并将压低美国的经济增长。摩根大通首席经济学家卡斯曼估计，如果国际原油价格迅速推高至每桶150美元，拖累全球经济增长减少3个百分点。
影响全球能源供给，重构能源生产版图。俄罗斯是世界能源大国，拥有丰富的油气和煤炭等能源，在世界能源市场拥有无可或缺的地位。根据《BP统计年鉴2021年》，俄罗斯石油储量约占世界储量的6.2%，居世界第六位;原油和凝析油产量名列世界第二。俄罗斯天然气储量约占世界储量的19.9%，居世界第一位;产量名列世界第二。煤炭约占全球可采储量的17.2%，居世界第二位，同时是世界第六大产煤国，第三大煤炭出口国。能源是俄罗斯经济命脉，2011—2020年间原油和天然气收入占俄罗斯政府平均年度总收入的43%。尽管欧美一再强调制裁避开能源业，然而俄罗斯立国之本就是能源，对他的制裁不可能不波及到能源业。未来随着欧美对俄罗斯的制裁逐步加深，俄罗斯经济受损，众多国际石油企业撤资离开，这意味着后期即使争端缓和，俄罗斯油气产量也可能会受影响并无法恢复。现阶段石油买家避开俄罗斯原油，随着库容逐步枯竭，俄罗斯原油产量也将逐步下降。一旦产量下降，再恢复到高产就需要时间。俄罗斯因俄乌冲突油气产量、出口量大幅下降甚至中断，且目前伊朗、委内瑞拉、利比亚等传统生产出口大国因遭受美国制裁或内乱而难以提升出口量，那么全球能源供给势必受到严重影响，能源生产版图也将重构。全球油气供给侧“三驾马车”中另外两个国家——美国、沙特在全球市场上的“能源话语权”将显著得到提升。
增大国际能源合作与贸易风险和不确定性。作为资本技术密集型和国际化的大宗商品，由于资源禀赋、技术条件的差异，能源产品更需要国际合作和贸易来提高市场效率、平衡全球能源市场供需。由于欧洲油气主要依赖从俄罗斯进口，本来“北溪二号”这条俄欧天然气大动脉的投产运营能够有效缓解欧洲的能源危机，目前已经建成，正等待投产运营的审批。由于俄乌冲突，早在2月22日德国就宣布暂停北溪二号天然气管道项目获得认证与投产运营。此外，随着美欧国家对俄制裁措施落地，影响正在凸显，在政府和舆论压力之下，国际能源企业不得不采取措施满足合规要求，并纷纷从俄罗斯撤资或中断项目合作。截至目前，英国石油公司、挪威国家石油公司Equinor、壳牌、埃克森美孚等先后宣布退出与俄罗斯相关能源企业的合作关系。道达尔声明不再参与俄罗斯新项目的融资。第三，由于美欧对俄发起SWIFT制裁，切断俄罗斯部分银行与全球银行系统间的联系，势必会对国际跨境贸易和资金流动形成阻碍。尽管对俄罗斯的制裁没有包括能源行业，但庞大的国际能源贸易，需要两国银行业的支持。在SWIFT制裁下，与俄罗斯开展国际能源贸易将面临支付、结算的问题与风险。如果欧盟对俄罗斯在欧元领域进行制裁，国际能源贸易协议还将面临如何执行的问题。因此，未来与俄罗斯的国际能源合作、贸易等关系或将面临多次层的复杂的不确定性和金融风险。
扰乱全球能源低碳转型步伐与节奏。首先，作为全球能源大国和碳排放大国，俄罗斯之前提出了2060年实现“碳中和”目标。俄乌冲突后，因制裁原因其经济发展将严重受损，而其经济又严重依赖于传统化石能源，因此预计俄罗斯未来经济发展更加依赖于传统化石能源的发展，“碳中和”目标实现的概率将大大降低。其次，欧洲能源低碳转型战略面临很大冲击。欧洲是全球能源低碳转型的倡导者和坚定支持者，德国等部分国家弃煤弃核、大力发展风电新能源的决心和力度都很大，但由于新能源发展虽快，但规模总量占比仍然不高。当前欧洲一次能源消费结构中，石油、天然气占比高达59%，本土油气对外依存度度高达90%以上，其中，约40%的天然气和约30%的原油依赖自俄罗斯进口，可以说对俄罗斯形成了较为严重的油气进口依赖。2021年欧洲发生能源危机、能源价格飙升，欧洲国家开始反思对俄罗斯能源依赖的担忧。俄乌冲突的爆发，欧洲不得不考虑摆脱对俄罗斯的依赖，重塑能源转型。欧洲要想降低对油气的依赖，未来在能源贸易领域实现多元化、去俄罗斯化，长期来看，发展绿色能源成为减轻对传统能源依赖的唯一途径。短期来看，由于资源储量低、采耗时长，不可能大幅恢复天然气生产，不得不依靠部分重新启动最近退役的燃煤电厂以及核电厂，让煤炭成为满足能源需求的优先事项来实现能源安全。事实上，自欧洲能源危机发生后，整个欧洲的燃煤发电也处于增长之中。2021年欧洲燃煤发电量比2020年增长18%，中断了自2012年以来的下降趋势。2022年1月份欧盟煤炭进口量比上年增长56%以上。煤炭、煤电的发展，将会阻碍欧洲能源转型目标。欧盟气候事务负责人称，如果没有更全面的战略来摆脱天然气，欧洲将无法实现到2030年将排放量比1990年水平减少55%的目标，也无法实现格拉斯哥峰会将温室气体净排放量减少到零的2050年目标。
上述五大影响中，对能源价格的影响是短期的、显性的，能源价格将会随着俄乌冲突的结束或缓和，而有所回落，逐步过渡到由市场供需来决定。而其他四大影响都是隐性的、深远的、长久的影响，将对整个国际能源市场带来深刻变革。
(作者供职于国家发改委价格监测中心，本文仅代表个人观点)
