两家主要管道运营商上周日表示，ONEOK将以188亿美元的现金和股票交易收购Magellan Midstream Partners公司，打造一家企业总价值600亿美元的美国石油和天然气管道巨头。
根据合并协议，主要专注于天然气的ONEOK将以25.00美元的现金购买Magellan公司的所有流通股，并为每个流通的Magellan普通股购买0.6670股ONEOK普通股。根据2023年5月12日的收盘价，这将代表每个Magellan单位持有人的当前隐含价值即每单位67.50美元，溢价22%。
该交易预计将于2023年第三季度完成，已获得两家公司董事会的一致批准。交易的结束取决于惯例的结束条件，包括ONEOK股东和Magellan股份持有人的批准，以及Hart-Scott-Rodino法案的批准。
ONEOK表示，已为拟议的现金对价获得52.5亿美元的全额承诺过桥融资。
随着对Magellan公司的收购，ONEOK增加了主要以收费为基础的精炼产品和原油运输业务。ONEOK在声明中表示：“此次收购创建了一家更具弹性的能源基础设施公司，预计该公司将通过不同的商品周期产生稳定的现金流。”
该交易预计将从2024年开始提高每股收益，从2025年到2027年，每股收益每年增长3%至7%。合并后的公司将拥有超过25000英里的液体管道，在美国墨西哥湾沿岸和中部大陆市场中心拥有大量资产和运营专业知识。
彭博社报道，Raymond James分析师在给客户的一份评论该交易的报告中写道：“我们是中游整合的粉丝。”分析师们表示：“我们认为这是一个大胆的举措，旨在重新调整两家公司的长期战略，从规模和多元化的角度推动这家形式上的实体更接近一流。”
