铀价自2023年下半年以来一直保持迅猛增势，目前已达到16年来最高水平。数据显示，全球有超过60座核反应堆在建中，110座核反应堆在建设规划中，这无形中拉大了铀燃料供需缺口，导致铀价不断上涨，2023年下半年更是开启了加速上行模式。
截至2024年第一周，国际铀价创纪录的91美元/磅，同比猛增86.28%。在需求强劲和供应面临风险的情况下，铀价自2023年下半年以来一直保持迅猛增势，目前已达到16年来最高水平。全球范围内，受地缘政治问题、产能结构性赤字、浓缩能力瓶颈等影响，铀价持续波动。全球经济指标网预计，2024年第一季度末，铀价有望达到93.16美元/磅，12个月后甚至可能达到99.94美元/磅的高位。
美拟禁止进口俄低浓缩铀
2023年12月，美国众议院通过《禁止俄罗斯铀进口法》，目前正在等待参议院审议，如果通过并立法，美国将在法案颁布90天后停止进口俄罗斯低浓缩铀。不过，如果美国能源部发现无法找到合适替代供应，或者被证实从俄进口铀符合美国利益，允许在2028年1月前发布临时豁免。
美国能源研究公司ClearView Energy Partners副总裁蒂莫西·福克斯表示，《禁止俄罗斯铀进口法》在参议院已经得到足够多支持，预计2024年内能够通过。
针对美国此举，俄罗斯立即予以反击。据彭博社报道，俄罗斯已经召回了一艘正在驶向美国的运载浓缩铀的船舶。俄罗斯国家原子能公司每年通过向美公用事业公司出售铀可以实现超10亿美元的收入。
美国能源部指出，对俄罗斯核燃料的严重依赖正在威胁美国能源安全和气候目标，敦促国会额外拨款打造独立的核燃料供应链。根据美能源部数据，美国90多座商用核反应堆近1/4的浓缩铀需求都来自俄罗斯，2022年，俄罗斯是美国最大铀供应国。
“对俄罗斯浓缩铀产品的依赖，使我们疏于打造自己的供应链，随着更多核电设施落地，我们对核燃料的需求将越来越多，建立独立供应链势在必行。”美国能源部核能办公室助理部长凯瑟琳·赫夫表示。
不过，美舆论对俄铀燃料禁令普遍持保守态度。核工业市场研究和分析公司UxC总裁乔纳森·欣兹直言，在尚未找到新供应源的情况下切断最大来源只会遭到反噬。
美国国会预算办公室估计，禁止俄罗斯铀燃料进口可能使美国核燃料成本增加13%。UxC估计成本至少上涨20%，甚至可能达到180美元/磅的惊人水平。
供给侧缺口导致铀价激增
《金融时报》汇编数据显示，全球有超过60座核反应堆在建中，110座核反应堆在建设规划中，这无形中拉大了铀燃料供需缺口，导致铀价不断上涨，2023年下半年更是开启了加速上行模式。
美国核能研究所首席执行官玛丽亚·科斯尼克表示，铀价近年来持续波动，这间接推动主要产铀国进一步提高产能，并敦促其他国家多元化进口渠道。
值得关注的是，2023年7月以来，尼日尔内乱不断也推动了铀价上涨。该国拥有非洲最高品位铀矿石，铀产量约占全球铀总产量4%。欧洲原子能共同体数据显示，2022年，尼日尔是欧盟第二大天然铀供应国。
2023年9月，法国国有核能工业公司欧安诺控股的尼日尔阿伊尔矿业公司铀加工厂停运，该工厂主要业务是从铀矿中提取八氧化三铀。
此外，全球第二大铀生产商加拿大卡梅科位于本土的两大铀矿雪茄湖和基湖的开发生产面临挑战，该公司不得不下调了2023年全年铀产量预期。
上述形势都给铀供给侧造成挤压，进而导致核燃料供应安全担忧情绪进一步蔓延。事实上，美国、加拿大、欧盟的公用事业公司，都面临采矿和浓缩能力短缺的问题。
俄铀浓缩能力占全球一半
俄罗斯掌握全球铀浓缩领域“半壁江山”，俄罗斯国家原子能公司拥有全球近50%的铀浓缩能力，一直向美欧国家核电站出售核燃料和铀浓缩服务。对比之下，西方国家只有少数几家核燃料浓缩供应商拥有铀浓缩能力，包括欧安诺、欧洲铀浓缩公司。其中，欧洲铀浓缩公司在美国新墨西哥州的浓缩工厂正在进行产能扩张，预计2027年完工。
此外，俄罗斯国家原子能公司子公司Tenex还是全球唯一一家能够商业化销售高纯度低浓缩铀Haleu的公司，这种铀燃料可以为新一代更高效的小型模块化反应堆提供动力。“与传统反应堆相比，小型模块化反应堆需要更多Haleu。”彭博新能源财经核能分析师克里斯·加多姆斯基表示，“俄罗斯是唯一来源。”
这促使西方国家不得不加速核燃料供应链扩张。1月7日，英国政府宣布启动3亿英镑Haleu生产计划，成为第一个启动Haleu生产的欧洲国家。美国核燃料和服务提供商Centrus牵头试点的项目也将在2024年生产出第一批Haleu。该公司首席执行官丹尼尔·波内曼表示：“从法律上讲，俄罗斯核燃料仍可获得和买卖，但我们亟需寻求和拓展其他供应源。”
《金融时报》指出，2028年之后,新的铀供应合同周期将开始，预计美国、加拿大和欧盟每年铀需求量将接近9400万磅，如果美国通过《禁止俄罗斯铀进口法》但又无法加强铀浓缩和生产能力，西方国家可能面临无铀可用的境地。
