中国电煤采购价格指数(CECI)编制办公室发布的《CECI指数分析周报》(2024年第28期)显示，本期(2024.07.25-2024.08.02)CECI曹妃甸指数整体持稳。沿海指数中高卡现货成交价格略有下移。进口指数到岸标煤单价大幅下降。CECI采购经理人指数在连续三期处于扩张区间后下降至收缩区间，分项指数中，除供给分指数处于扩张区间外，其他分指数均处于收缩区间，供给和库存分指数环比上升，需求、价格和航运分指数环比下降。
一、市场情况综述
本期，全国大部分地区持续降雨，降温负荷下降明显，发电量环比大幅下降，电煤耗量、入厂煤量和库存环比均有所下降。根据中电联燃料数据统计，本期纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂日均发电量环比减少7.0%，同比增长1.3%。日均电煤耗量环比减少5.6%，同比减少0.5%。其中，海路运输电厂日均耗煤量环比减少9.1%，同比增长1.4%;日均入厂煤量环比增长4.0%，同比增长2.9%。电煤库存可用天数22.7天，较上年同期增加2.6天。
煤炭主产地方面，部分露天煤矿受环保检查和降雨影响停产，大部分煤矿恢复正常产销，煤炭供应整体较为稳定，煤矿库存小幅回升。目前市场以长协和化工等刚需采购为主，旺季不旺特征明显，坑口煤价持续僵持。港口市场方面，近期受强降雨影响大秦线发运下滑，同时阶段性短时大雾大风天气影响北港装船，北港现货市场交易氛围冷清，整体市场活跃度较低，成交价格重心小幅下移。另外，随着北方高温暴雨天气持续，港口存煤自燃、塌垛等风险增加，煤价存在下行压力。
综合来看，国内主产地市场和北方港口现货市场均呈现僵持局面，整体市场活跃度较低，煤价支撑不强。
二、CECI指数分析
CECI沿海指数5500千卡/千克、5000千卡/千克现货成交价较上期下降1元/吨、2元/吨。从样本情况看，5500千卡/千克和5000千卡/千克规格品现货成交价格略有下移。从样本热值分布看，4500千卡/千克、5000千卡/千克、5500千卡/千克样本在总量中占比分别为25.5%、44.2%、29.4%。
CECI曹妃甸指数8月1日5500千卡/千克、5000千卡/千克和4500千卡/千克平均价格分别为852.8元/吨、754.8元/吨和652.8元/吨，各规格品本周价格平均值均比上周下降1元/吨。电煤现货价格运行持稳，周后期支撑减弱，价格小幅回探。各热值现货交易样本总量较上周基本持平，高热值样本数量略有减少，中低卡样本数量略有增加。
CECI进口指数到岸标煤单价1002元/吨，较上期下降18元/吨，环比下降1.8%。其中，5500千卡/千克、4600千卡/千克价格较上期分别下降13元/吨和10元/吨。本期到港样本采购时间主要集中在7月上旬，进口煤市场偏弱，价格继续下降，贸易商投标价格也不断回落。
CECI采购经理人指数为49.71%，在连续三期处于扩张区间后下降至收缩区间，环比下降1.25个百分点。分项指数中，除供给分指数处于扩张区间外，其他分指数均处于收缩区间，供给和库存分指数环比上升，需求、价格和航运分指数环比下降。其中，供给分指数为51.27%，环比上升0.88个百分点，连续21期处于扩张区间，表明电煤供给量继续增加，增幅有所扩大。需求分指数为49.38%，环比下降2.52个百分点，在连续3期处于扩张区间后下降至收缩区间，表明电煤需求量由增转降。库存分指数为49.53%，环比上升1.94个百分点，连续3期处于收缩区间，表明电煤库存量继续下降，降幅有所收窄。价格分指数为46.43%，环比下降3.06个百分点，连续3期处于收缩区间，表明电煤价格继续下降，降幅有所扩大。航运分指数为47.87%，环比下降2.72个百分点，处于收缩区间，表明电煤航运价格由增转降。
三、相关信息和建议
根据国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据，7月22日-7月28日，全国货运物流有序运行，其中，国家铁路累计运输货物7368.7万吨，环比下降2.19%;全国高速公路累计货车通行5126.1万辆，环比下降2.13%。
7月24日，国际能源署发布的全球煤炭市场趋势报告指出，受主要经济体电力需求激增的抵消作用，尽管水电、太阳能和风能有所复苏与扩张，但预计全球煤炭需求在今明两年将基本保持稳定。由于中国和印度两大煤炭消费国的强劲增长推动，2023年全球煤炭使用量达到历史峰值。虽然电力和工业行业的煤炭需求都在增长，但全球煤炭消费增长的主要驱动力是电力需求快速增长和水电减少造成的缺口。
根据中电联电力行业燃料统计，截至7月31日，纳入电力行业燃料统计的发电集团燃煤电厂本月累计发电量同比下降7.9%，本年累计发电量同比下降1.3%。燃煤电厂耗煤量本月累计同比下降7.6%，本年累计同比下降2.6%。燃煤电厂煤炭库存高于去年同期595万吨，库存可用天数较上年同期增加2.8天。
根据中国气象局预测数据，8月份我国大部地区气温较常年同期偏高，8月上中旬我国还有两次明显的高温天气过程，黄淮南部、江淮、江南北部、福建北部、重庆以及新疆的南疆盆地、内蒙古西部等地有4-8天的高温天气。8月下旬，高温天气将趋于缓和。
近日，国内煤炭主产区整体供应较为稳定，坑口市场价格仍有下行压力。港口方面，北港库存与往年同期相差不大，南方主要接卸港口库存高于去年同期，整体供给相对宽裕，煤价稳中小幅调整。入伏以来，煤炭需求不及预期，但是贸易商悲观心态并不明显。未来一周我国东部高温持续，电厂耗煤量预计将有所提升，阶段性采购需求或有所释放，但迎峰度夏已进入下半场，电厂存煤季节性缓慢回落，综合判断，预计后期现货价格将继续呈稳中小幅波动走势。建议关注非电用煤需求释放情况，在保持电煤库存安全前提下，根据天气、需求及价格情况合理安排市场煤采购节奏。
