hbzhan内容导读：膜是污水处理产业链中最重要的环节，也是受益污水处理最明显的一环。行业整体向好和业绩持续增长的大背景下，部分基金持续加仓拥有膜核心技术的碧水源和津膜科技。日前从基金公司获悉，在污水处理的产业链中，拥有核心技术的膜公司成为非常重要的一环，碧水源和津膜科技因此获基金持续加仓。
　　
　　拥有核心技术膜公司成产业链重要一环
　　
　　深圳一家基金公司基金经理表示，膜是污水处理产业链中最重要的环节，也是受益污水处理最明显的一环。因此，在看待污水处理产业链和各家公司的具体情况时，他们会对比海外技术，而目前国内公司的技术不输海外。
　　
　　据调研过碧水源的基金公司人士透露，碧水源的膜生物反应器（MBR）装置，无论是出水水质还是运行成本，都可以和Zenon、Memcor等国际高级水处理公司相媲美。
　　
　　商业模式也是基金经理考察的重点。从商业模式来看，由于污水处理是各地方政府投资，出于税收考虑，各地方政府希望把一定的市场份额留给当地企业，于是，嗅觉敏锐的膜公司会和当地的水务公司合作，这样，既满足了当地政府税收的考量，上市公司又获得了业绩支撑。碧水源在这方面具有较好优势，2012年四季度获得了南京城东、无锡硕放、北京顺义、高碑店、昌平、密云等多个项目。
　　
　　与碧水源相比，津膜科技专注于超、微滤膜及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案，是该领域少数具有国际竞争力的公司。得益于领先的技术，2012年12月28日，津膜科技中标了5898万元的“天津滨海新区营城污水处理厂工艺提升及再生水项目的浸没式超滤、反渗透及能量回收系统”；2012年12月31日，津膜科技公告中标了1亿元的天大港城市废水深度处理回用项目。
　　
　　基金持续加仓
　　
　　在行业整体向好和业绩持续增长的大背景下，部分基金持续加仓拥有膜核心技术的碧水源和津膜科技。
　　
　　上市公司和基金一季报显示，2013年一季度重仓持有碧水源的基金包括华宝兴业、南方、景顺长城等公司旗下基金，其中，一季度加仓碧水源的基金包括交银施罗德成长、交银施罗德精选股票、建信优化配置、银河创新成长、农银汇理策略价值等基金。
　　
　　一季度，津膜科技获得了易方达、景顺长城、嘉实等基金公司旗下基金的加仓，其中，易方达价值成长加仓11.57万股至332.48万股，景顺长城精选蓝筹买入274.9万股，嘉实服务增值行业买入93.06万股，景顺长城中小盘买入36.92万股。
　　
　　从两家公司的业绩来看，碧水源近年业绩一直持续增长，2010年碧水源归属于上市公司股东净利润为1.77亿元；2011年为3.45亿元，较2010年增长94.68%；2012年归属于上市公司股东净利润为5.62亿元，较2011年增长63.27%；2013年一季度，净利润又同比增长28.7%。
　　
　　津膜科技业绩增长也不错，2011年津膜科技归属于上市公司股东净利润为4331.6万元；2012年净利润为5931.1万元，同比增长36.93%；2013年一季度净利润为922.21万元，同比增长32.95%。