近日，我国中东部遭“毒霾”笼罩，上周末，全国有33个城市的部分检测站点PM2.5检测数据超过300，空气质量达到了严重污染，再度引发了公众对于环境污染问题的担忧。
中金公司在报告中指出，从空气污染源分析，造成我国空气质量不好的主因是由于煤炭消费密度过大造成的，比较单位国土面积、每年煤炭消费量和汽、柴油消费量，与国外相比，我国平均单位面积的煤炭消费处较高水平，我国平均汽柴油消费仍处较低水平，显示我国燃烧污染物主要来自于煤炭燃烧。因此，从短期来看，脱硝改造是我国空气污染治理最迫切、最有效的方法。
事实上，“十二五”期间，国家在继续推进二氧化硫和COD减排的同时，新增了氮氧化物和氨氮两项作为总量控制指标，尤其针对氮氧化物的减排，出台了《火电厂大气污染物排放标准》，要求存量和新增机组在规定限期内必须完成脱硝改造。而在今年1月9日，国家发改委已经下发了《关于扩大脱硝电价政策试点范围有关问题的通知》，自2013年1月1日起，将脱硝电价试点范围由现行14个省的部分燃煤发电机组，扩大为全国所有燃煤发电机组。脱硝电价标准为每千瓦时8厘钱。
国金证券认为，本次发改委正式下发脱硝电价政策，相当于宣告了巨大的脱硝市场正式大范围启动。数据显示，截至2011年底，我国累计投运的脱硝机组容量约1.29亿千瓦，当年火电装机达7.87亿千瓦，未改造的存量市场巨大，而按照脱硝的时间表，目前距离脱硝期限不足2年，因此巨大的存量市场短期内集中释放将带来订单的高弹性。
同时，脱硝电价8厘/千瓦时的补贴额度的明确，也结束了部分火电企业以工程进度为筹码与政策制定部门博弈的过程，有助于脱硝市场的加速推进。从脱硫行业的发展看，在总量控制标准的强制约束下，“十一五”期间，全国脱硫机组占比较之前有了大幅提升，截至“十一五”末，五大发电集团和国网的累计脱硫装机占其火电装机比例已达到92.04%，而尚未执行强制要求的脱硝仅占17.70%。
国泰君安表示，脱硝工程建设进度受政策及“问责力量”驱动，与脱硝电价关系渐弱，预计火电脱硝市场容量翻倍是确定性事件，行业2013年增速将达100%-150%。虽然8厘/千瓦时的补贴无法弥补运行成本，短期对脱硝第三方运营的业务形成不利局面，现阶段运营业务盈利空间受到挤压，但预计市朝力量将在“十二五”末向“十三五”过渡期间发挥作用，届时运营服务业将迎来春天。
而从二级市场的角度看，除了从事脱硝等大气污染治理公司外，空气质量检测设备提供企业也有望迎来短期表现机会。综合而言，雪迪龙、龙净环保、国电清新、九龙电力等个股较受机构青睐。
