2月7日，全国银行间债券市场交易结算总量较上日继续下跌26.73%｡其中，现券交易和质押式回购交易分别下跌18.31%和30.35%｡
回购利率方面，21天品种下跌22.9个基点｡具体来看，1天3.647%，较上日微升1.8个基点；2天、3天、7天没有发生；14天4.164%，较上日上涨8.4个基点；21天4.169%｡
毫无疑问，今年节前资金利率的上行幅度较往年大幅降低，在央行逆回购利率持稳，以及流动性释放力度加大的背景下，当前整体资金面仍然较稳｡
债券市场方面，在资金面宽松的支撑下，现阶段信用产品表现仍相对较优｡不过，中期内，由于物价压力回升和经济好转，一旦物价上升到一定程度(例如超过3%)，则央行仍有收紧资金的可能，这也将制约行情发展｡
不仅如此，再就供给方面考虑，春节后各类企业融资需求会继续增加，年初以来供需失衡的局面将逐步改观｡由此判断，后续信用债的上涨空间不容乐观｡
来自申万的研究观点亦认为，信用债牛市已近尾声，转债则还有想象空间；而春节期间海外市场的风险偏好似乎会继续提高，因此持有转债过节更优，维持“转债+短融”的组合策略｡
