金融危机爆发的五年来,中国企业完成的海外并购金额逼近2000亿美元。
根据ChinaVenture投中集团旗下金融数据产品CVSource统计显示,2008年至今中国企业出境并购交易趋于活跃,逐年增长趋势明显,累计完成858起出境并购,交易规模达1974亿美元,平均单笔完成交易规模2.3亿美元,其中2013年至今中国企业出境交易完成案例80起,交易规模258亿美元。
从中国企业出境并购行业分布来看,融资规模方面,近5年国内企业出境并购以1393.93亿美元占比71%居各细分行业之首,其次分别是金融行业和公用事业,交易规模分别为131.73亿美元和127.33亿美元,占比6%和5%居于二三位;从出境交易数量来看,能源、制造、IT行业分别以244起、182起、77起案例占比28%、21%、9%位于前三。而从交易案例比较集中的制造业和IT行业来看,则更多地体现出民企与国企共同参与,并且以民企为主导,交易平均规模较低。未来在国家走出去战略的拉动下,也将有更多的民企参与到出境并购中去,如三一重工出境收购德国普茨迈斯特、联想收购IBM公司PC业务、吉利收购沃尔沃、复星集团收购希腊奢侈品Folli Follie等典型案例。
ChinaVenture投中集团分析认为,近几年在国家主导的大型能源交易引导下,未来将会有更多民营企业参与到出境并购中去,受限于民企资金不足以及融资方式,其单笔交易规模将逐渐降低。另外,国内出境并购中众多中小企业出境收购不聘请买方顾问、尽职调查不充分、只关注并购交易价格而不关注并购后融合效应等现状亟须国内投行提升买方并购业务水平。