中国诚通集团总裁、中国国有企业结构调整基金股份有限公司董事长朱碧新接受《经济日报》记者采访时表示，2017年中国国有企业结构调整基金(下称“国企结构调整基金”)将加大投资力度，初步考虑将完成300亿元左右的投资额。目前，有10个项目已立项，多为战略性新兴产业等领域。同时，将加强与中央企业探讨深层次合作，共同发起设立产业转型升级和企业结构调整子基金。这些子基金将偏重新产业、新业态。近期就将推出与一家大型央企共同建立的国企并购子基金，总规模为500亿元，这也是国企结构调整基金设立的第一只子基金。未来，国企结构调整基金还将探索组建混改子基金和海外并购子基金等。
日前，国企结构调整基金以18亿元成功认购中国国航2.13亿股，成为中国国航第七大股东。这是中国国有企业结构调整基金股份有限公司去年9月成立以来的第三个项目。此前,2016年12月，国企结构调整基金完成对中信建投证券股份有限公司港股IPO的基石投资，投资额为1亿美元，成为第二大基石投资者。另外一笔投资是，在今年1月初，中国中冶完成A股非公开发行，国企结构调整基金认购了其中2476万股，认购金额9558万元。
作为国务院批准设立的“国家级”资金，国企结构调整基金自去年9月26日成立后备受关注。该基金总规模为3500亿元，首期募集资金1310亿元，是目前国内规模最大的私募股权投资基金。
朱碧新介绍说，国企结构调整基金是服务于国家供给侧结构性改革的市场化运作的专业投资平台，重点支持中央企业及国有骨干企业产业布局优化、转型升级、专业化整合、国际化经营等项目，促进国有经济的优化布局和结构调整。基金主要集中在战略投资、转型升级、并购重组、资产经营四个领域。80%的投资将集中在中央企业和国有骨干企业的结构调整项目上，20%将投向以新兴产业和先进制造业为代表的具有良好收益前景的市场化项目。
朱碧新表示，该基金投资方式主要是直接投资和参投子基金两种。按照发展定位和投资策略，国企结构调整基金积极开展投资运作，现在已储备了直投项目40余个，参投子基金项目近30个。
朱碧新表示，今后将搭建三类子基金，一是与大型央企以及重点国有企业搭建的子基金，此类比例将占到50%至60%;二是与地方政府搭建的子基金，主要是投资地方政府的国有企业结构调整;第三类是母基金自身组织团队组建子基金。另外，也在探索和国内外顶级投资机构合作组建产业基金。
按照设想，子基金方面的配置要达到60%。一是与产业经验丰富、经营实力较强的央企合作共同搭建产业基金;二是在固有资本实力薄弱、调整需求最迫切的产业领域，与最优秀的市场化机构合作设立子基金，推动其与国有资产对接、实现产业升级。
直投项目的配置要达到40%。计划安排40%的资金通过定向增发、大宗协议转让、上市前基石投资等能解决基金短期账面利润的投资方式进行主动投资。积极挖掘央企项目，确保投资的安全性和流动性，在上市公司的治理和经营中充分发挥基金的结构调整作用，形成结构调整基金的产业特色和基础。
据介绍，基金将主动为央企及国有骨干企业的产业升级、管理优化、机制创新和资产对接进行具有前瞻性的投资布局，如消费升级、农业、健康养老、核心芯片技术、智能制造等。国企结构调整基金还将通过并购、整合资源、引入优秀团队和体制机制、利用国内国际两个市场进行资源对接，促进结构调整。此外，基金还将充分利用市场资源，支持优质的国际并购和央企国际化经营项目，支持央企在核心技术、管理模式、新兴产业、高端制造和消费升级领域的国际化和市场化整合。
朱碧新表示，国企结构调整基金既要符合自身的定位，完成国家赋予的重大使命，又要获得市场化的收益和回报，二者要实现很好的平衡。根据有关安排，一些落实国家战略意图的投资项目如果达不到回报门槛，将有一些补偿机制。
国企结构调整基金成立以来，在发展定位、项目投资、规划研究、风险防控、团队建设、财务管理等方面开展了一系列工作。下一步，将进一步完善基金投资机制，建立以战略投资为主、价值创造为辅的股权投资核心理念，主动进行行业布局与整合。
