工业4.0硬件龙头持续完善布局，我国智能制造想象空间充分打开。以ABB为代表的智能制造硬件提供商不断完善自身战略布局，能够提供日趋完善的柔性生产线与大数据服务，我国企业通过引进成套的柔性生产线，在小批量、多批次、定制化产品生产能力上将实现重大飞跃。
汉诺威工业展：见证工业4.0走向落地
智能柔性生产线可以实现对人类劳动力的充分替代，有效对冲我国人口红利减少、劳动力成本提升导致制造业成本优势下降的问题。高学习能力与适应能力的生产线也可以有效减少工人培训成本，提高产品良品率，对白色家电、3C制造、智能物流设备生产等行业提供充分的产能支撑。同时，美的并购库卡在智能制造领域起到良好的示范作用，伴随着我国《中国制造2025》和《“十三五”规划纲要》等政策的推出、本土企业技术不断突破，我国本土机器人制造能力有望持续提升，利好智能制造领域相关企业。
工业4.0软件龙头强调数据价值，我国制造业企业数字化革命推动二次腾飞。SAP是ERP软件领域的绝对龙头，从本届汉诺威工业展的展示看到，SAP已经可以实现个性化的整套解决方案，能够从设计层到运维层将整个生产过程数字化，这对于企业产品的开发效率是质的提升。SAP的这一布局，对我国工业软件企业是很好的指引，对工业软件在工业设计生产中的应用将起到很强的推动作用。我国以阿里、腾讯等为代表的大数据云处理业务水平很高，伴随着我国NB-IoT物联网的快速布局，我国工业软件厂商所需的生产数据与数据处理能力都将得到有效保证，国内工业软件爆发将充分带动制造业企业数字化革命，推动效率大幅提升，实现有效的成本、费用控制，最终增强盈利能力。预计工程机械、油服、通用航空、船舶建造、核电装备等定制属性较强的制造业将充分受益。
1.汉诺威工业展：见证汉诺威2017，工业4.0走向落地
我们认为，本届汉诺威工业展有三大令人印象深刻的特点：
(1)专注于某具体技术到强调提供个性化解决方案的能力，见证这几年工业4.0从概的提出到大量推广落地的发展。
(2)重视对于工业数据的利用和云平台的建设，一个万物互联的世界正在构建。
(3)德国工业的专注与执着值得学习。
工业4.0新动向：基于不同领域生产领域的解决方案走向成熟
工业4.0是指利用物联信息系统(CPS)，将生产中的供应、制造、销售信息数据化、智能化，最终达到迅速、高效、个性化的产品供应。实现完整的工业4.0成果，总共需要三个步骤，即负责智能化、网络化生产系统的“智能工厂”，涉及企业生产物流管理、人机互动、3D打印等最新技术在生产和供应上应用的“智能生产”，以及通过物联网、物流网和互联网整合需求和服务匹配的“智能物流”。通过这些环节完成生产者、销售者和消费者的对接，最大限度地节约成本、提高效率，将信息化科技成果完美运用到工业生产，推动人类社会向着第四次工业革命迈进。
互联的可编程机器人实现同一生产线高效切换不同产品，我国产品缺口明显。
工业软件：数据互联的接口，我国处于起步期。
厂内/厂间物流与仓储：我国市场增速快，物流机器人大有可为。
2.硬件：龙头持续完善布局，大数据运用创造价值
ABB展会见闻：推出ABB Ability大数据服务，强化设备后周期管理，精确有效地提供工业4.0解决方案。
ABB的工业自动化四大板块业务，欧美主导。四大事业部开展，分工不同又互为支撑。
收购贝加莱，进一步强化工业自动化领导地位。世界机器人“四大家族”市场占比近50%。“四大家族”2015年全球市场份额达50%，几乎垄断工业机器人行业高端领域。全球工业机器人市场竞争激烈，技术集中在少数企业手中，如系统集成技术，日本、美国企业拥有绝对优势，运动控制是ABB的核心技术，整体解决方案安川电机更胜一筹;核心部件如伺服电机、减速器、控制系统等也多被“四大家族”所掌控。
我国工业机器人市场规模庞大、增速快、进口依赖度高，国产替代利好本土企业。中国是世界制造业第一大国，在庞大的制造业规模的驱动下，中国对工业机器人的需求一直非常旺盛，高需求持续刺激我国工业机器人销量增长。中国工业机器人市场规模庞大，2013-2015 年，我国工业机器人销量连续三年世界第一。2015 年，我国工业机器人总销量约 6.86 万台，占全球工业机器人销量的 27%。我国机器人高度依赖进口，大部分市场份额依然被“四大家族”占有。在巨大的市场需求的带动下，我国涉及机器人生产的企业有800 多家(工信部数据)，虽然 90%的规模在 1 亿元以下，但也涌现出新松机器人等龙头企业，通过不断自主研发、技术引进、海外收购等，逐步实现国产替代。近年来我国机器人进口额维持在 8亿美元/年以上，我国工业机器人制造业市场增量空间巨大。
